Análise das Demonstrações Financeiras para Decisão
1- Índice de estrutura de capital
1.1 Participação de capital de terceiros
(PCT)
Formula: Capitais de terceiros(Passivo circulante + Não
circulante)/Patrimônio Líquido *100 (anual)%
Este índice indica que para
cada 100,00 de capital próprio, essa empresa toma de terceiros (resultado em
reais).Se o resultado for menor que 150 essa empresa não é agressiva, mas
conservadora na tomada de capitais de terceiros.
2- Índice de endividamento
Fórmula:
Circulante do passivo / Capitais de terceiros * 100
(anual)%
A empresa predomina na tomada de recursos de terceiros a “curto prazo” quando o resultado for maior do que 50%.
2.1
Imobilização de Patrimônio Líquido (IPL)
Quanto
maior o imobilizado maior a dependência de bancos, pois imobilizando mais sobra
menos recursos para o operacional.
Fórmula:
Imobilizado (Ativo permanente) / Patrimônio
líquido * 100 (anual)%
Este índice índica o quanto
a empresa aplicou (imobilizou) no ativo permanente para cada 100,00 de capital
próprio (PL).
2.2
Imobilização de recursos não correntes (IRNC)
Esse
cálculo só deve ser feito em empresas altamente tomadora de recursos de
terceiros, ou seja, quando o resultado for maior que 100% pois até 100% a
empresa tem recurso suficiente para cobrir seu imobilizado, após isso só com
capital de terceiros.
Fórmula:
Imobilizado / PL + Passivo não Circulante * 100
(comparativo ano a ano)
3- Indices de liquidez (capacidade de
pagamento da empresa)
3.1 Liquidez geral
Formula: Ativo
circulante + não circulante (exceto
imobilizado) / Passsivo circulante + não circulante (anual)
Imobilizado= investimentos,
imobilizado, intangível
Este índice indica que para cada 1,00 que a empresa deve ela
tem (resultado) para fazer face as suas obrigações.
3.2 Índice de liquidez corrente (Curto
Prazo)
Fórmula: Ativo
circulante / Passivo circulante
Esse índice indica a
capacidade de pagamento a curto prazo
3.3 Índice de liquidez imediata (seca)
Para efeito de análise quando eu não
tiver maiores informações da conta de denominação genérica no ativo usa-se o
critério de pessimismo não aceitando tal conta. Já para as contas do passivo
usa-se o critério do otimismo (aceita-se tudo).
Fórmula: Disponibilidades
+ Duplicatas a receber + Ativos de rápida conversibilidade / Passivo Circulante
Para cada 1,00 que deve tem
de imediato (resultado) para pagar suas dividas.
4- Índices de Rentabilidade
(lucratividade)
4.1
Giro do Ativo (investimento)
Esse
índice mede o quanto a empresa vendeu para cada 1,00 investido.
Fórmula: Vendas / Total do ativo (anual)
Para cada 1,00 investido a empresa gira o seu ativo através de
vendas (resultado) vezes.
4.2
Margem líquida
Fórmula:
Lucro líquido / Vendas líquidas * 100 (%)
Este
índice indica o quanto a empresa teve de rentabilidade para cada 100,00
vendidos.
4.3
Rentabilidade do ativo (retorno do investimento)
Fórmula:
Lucro líquido / Total do ativo * 100 (%)
Este
índice indica o quanto a empresa teve de lucro para cada 100,00 investidos.
4.4
Rentabilidade do patrimônio líquido (capital próprio)
Fórmula:
Lucro líquido / Patrimonio líquido (médio)
*100
Este
índice indica o quanto a empresa teve de lucro para cada 100,00 de capital
próprio investidos.
5- Prazos Médios
5.1
Prazo Médio do Recebimento das vendas (não funciona para todas as empresas)
(PMRV). Toda vez que o numerador tiver uma variação acima de 10% de um ano para
outro.
Fórmula:
Duplicatas a Receber (contas a receber) /
Vendas (comparativo)(result. dias)
5.2
Prazo Médio de Renovação de Estoques (PMRE)
Fórmula:
Estoques / Custo de mercadorias vendidas * 360 (resultado
em dias)
5.3
prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC)
Fórmula:
Fornecedores / Compras * 360 (resultado em dias)
Compras = Custo de Mercadorias Vendida – Estoque Inicial + Estoque
Final
6- Ciclo de Caixa (CC)
Formula:
Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento de Compras
(CO – PMPC)
7- Necessidade de Capital de Giro (NCG)
Formula:
Vendas * Ciclo de Caixa + Ajustes (Ativo operacional – Passivo operacional)
Exceto
Estoque, Duplicatas a receber e Fornecedores
